Конечно те же фондовые индексы в декабре еще могут подрасти, и даже на 10%, но это от большого желания крупных игроков развести розничных клиентов. Американский рынок находится сейчас в перекупленном состоянии. Смотрите следующие графики – достаточно точно показывают моменты перекупленности и перепроданности.
Поводов для коррекции рынков может быть много, но главные причины две – обычное человеческое желание зафиксировать прибыль перед новогодними праздниками (а то опять какой-нибудь «дубай» дефолт объявит и без бонусов останешься), а также плавное сворачивание программ количественного смягчения (QE). По последнему моменту – в ноябре остановилась тенденция снижения ставок LIBOR по долларам. В первую очередь это объясняется политикой ФРС, который в том числе обеспокоен рисками неконтролируемого обвала доллара. А ведь для экономического благополучия США и финансирования гигантского дефицита американского госбюджета необходимо поддерживать веру в доллар как в стабильную валюту (да, колебания есть, но не обвал).
Золото – в принципе может оказаться в следующем году и на уровне 650-850 долларов за тройскую унцию (если одновременно EURUSD уйдет к 1.30, что тоже очень даже вероятно).
2009 год – год больших прбылей на коррекции – завершается. Впереди 2010 год – год нового скачка волатильности. График немецкого фондового индекса DAX все больше напоминает происходившее в 2000-2002 годах.
Так что будьте осторожны в продолжении игры на повышение рынков акций. Угроза инфляции может оказаться пшиком. По крайней мере в следующем году. Американцам ведь все еще не удалось завершить формирование первого глобального мирового банка. И очередная волна кризиса подтолкнет мир принять их условия. Особенно если под кризис попадет Китай. Ведь его миллиарды тоже было бы неплохо сжечь как «дубайские» нефтедоллары.
По золоту: на фоне инвестиционной инфляции, CPI, а также составляющих инвестиционной инфляции (базовых инвестиционных товаров обычных американцев) золото оторвалось, что уже было в 1980-м году, когда братья Хант загнали рынок серебра в корнер (угол). Сейчас взлет цен на золото объясняется сбросом ликвидности в «вечный» металл. По этой же причине в корзине инвестинфляции опять же оторвались 10-летние казначейские госбумаги (ноты).
Впрочем, если взять за точку отсчета 1913 год (последний довоенный), то картинка меняется. В данном случае текущий рост золота является возвратом к справедливым (относительно других инвестиционных товаров) уровням. И для достижения действительно этакого справедливого уровня золото должно стоить близко к 3000 долларов за унцию. Вот только исторически золото обычно находилось далеко внизу под уровнем инвестиционной инфляции. То есть инвесторы отдавали предпочтение более доходным инструментам. Ведь в реальности золото обычно дает порядка 1-2% годовых (лизинговая ставка). То есть покупка золота сегодня производится в расчете только на рост его цены. Не напоминает ли это вам мотивацию покупки недвижимости в период бума? Ну и плюс конечно же традиционный спрос на золото формируют индусы. Например, МВФ продал золотой запас как раз трем индусным странам – Индия, Шри-Ланка и Маврикий. Ну привыкли индусы сберегать свои активы в золоте. Так как население индусов растет одними из самых быстрых темпов в мире, в долгосрочном плане это будет формировать устойчиво хороший спрос на физическое золото. Но достаточно ли будет этого сломать исторический тренд – инвесторы предпочитают более доходные активы.
Эрик Найман Автор бестселлера Малая Энциклопедия Трейдера
Эрик Найман. Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям. Работа на рынке акций и валют – уникальная возможность для любого человека обрести личную и финансовую свободу. Однако путь к этой свободе непрост, так как только взвешенный профессиональный подход может уберечь инвестора от разочарований. В новом, дополненном и переработанном издании бестселлера «Путь к финансовой свободе» Эрик Найман подробно и максимально доступно рассказывает, какие приемы и стратегии используют профессиональные трейдеры и что нужно сделать, чтобы работа на финансовом рынке была не азартной игрой, а надежным и увлекательным бизнесом. Даже во времена финансового кризиса.
Книга ориентирована на частных инвесторов и спекулянтов, работающих на финансовых рынках, но будет интересна и сотрудникам инвестиционных компаний, банков, а также студентам экономических вузов.
Эрик Найман. Малая Энциклопедия Трейдера . В этой книге в легкой и доступной форме излагаются основные понятия и приемы успешного трейдинга. Автор описывает основные методы фундаментального и технического анализа, рассказывает об индикаторах и опционах, знакомит со специфическими видами анализа, методикой управления рисками, основами психологии биржевой игры. Энциклопедия предназначена для частных инвесторов и специалистов, работающих на финансовых рынках, сотрудников инвестиционных компаний и банков, а также тех, кто стремится найти пути приумножения своих средств. Книга может использоваться в качестве учебного пособия для студентов экономических специальностей.
«Поводов для коррекции рынков может быть много, но главные причины две – обычное человеческое желание зафиксировать прибыль» (1) Это в каком объеме надо фиксировать прибыль чтобы случилась коррекция? А главное – зачем? Куда ее девать, в Дубаи вкладывать?
«…а также плавное сворачивание программ количественного смягчения». А зачем были нужны эти программы, если их сворачивание приведет к падению рынков? Нелогично как-то. Другое дело инфляция. Но «Угроза инфляции может оказаться пшиком». Да и «текущий рост золота является возвратом к справедливым (относительно других инвестиционных товаров) уровням».
Противоречиво, однако…
Вспоминаю активность американцев в дни Югославских событий, тогда курс доллара резко вырос. На пороге Афганская масштабная компания. Если принять вероятность выигрыша от решения Обамы на все 100%, то акции компаний и банков которые сформируют афганский климат резко вырастут в цене.
2John
>А зачем были нужны эти программы, если их сворачивание приведет к падению >рынков? Нелогично как-то.
Если бы Вы торговали на рынке, о котором говорите, понимали бы, что такое количественное смягчение, какое влияние оно оказало на рынки и как рынки будут себя вести при плавном сворачивании этих программ.
Неумно, однако…
2Jim Что же неумного я спросил, и что «умного» Вы ответили?