Фундаментальный анализ Forex — один из самых сложных и, в то же время, ключевых на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ рынка Форекс гораздо сложнее, чем какой‐либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок, или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Успех фундаментального анализа заключается в определении четкой взаимосвязи и влиянии друг на друга двух различных валют. Для этого необходимо знать и понимать развитие отношений между различными государствами, историю развития валют, предсказывать совокупный результат различных экономических программ и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями.
В рамках фундаментального анализа Forex изучаются различные сообщения о валютно‐финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом. Основная цель фундаментального анализа — определить, какие события могут оказать влияние на развитие валютного рынка Форекс и к какому изменению в курсах валют это может привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market‐makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания.
Наш прогноз за период с 24 по 28.02.2014 г. предполагал возобновление снижения курса единой европейской валюты к установленным целевым уровням. Фактическое движение валюты подтвердило наши ожидания. После открытия недельных торгов сильные данные экономической статистики по приросту ВВП и деловым настроениям в Германии поддержали евро, но, тем не менее, не сумели возобновить восходящую динамику пары. После 2-х дневного периода торговли в боковом диапазоне курс пары евро/доллар возобновил активное снижение и в обвальном падении достиг целевой зоны прогноза и протестировал недельный минимум на отметке 1.3643. Таким образом, пара реализовала на снижении четыре целевых уровня нашего прогноза. Драйвером движения валюты стал январский отчёт по продажам нового жилья в США, который неожиданно продемонстрировал максимальные показатели более чем за пять лет и поддержал доллар против европейской валюты. Однако последовавшая в ходе торгов публикация позитивных данных потребительской и экономической уверенности в промышленном секторе и секторе услуг Еврозоны остановила снижение, а противоречивая и, в основном, негативная статистика из США спровоцировала «быков» по евро на новые попытки восстановить восходящую динамику пары. На этом фоне к концу недели курс евро/доллар вернул все предыдущие потери, а на торгах в пятницу совершил ралли, получив позитивную информацию о незначительном росте инфляционного давления в регионе
Oтносительно британского фунта: Наш прогноз по валютной паре фунт/доллар за период с 24 по 28.02.2014 г. предполагал возобновление снижения британской валюты к установленным целевым уровням. Вместе с тем прогноз предупреждал о возможной попытке «быков» возобновить подъём фунта к уровню 1.6822 в случае выхода в Великобритании позитивной экономической статистики. Так и произошло! На открытии торгов курс пары действительно возобновил снижение, однако многомиллиардная сделка по продаже британской компанией «Vodafon» 45%-ной доли в совместном предприятии сотовой связи своему американскому партнёру «Verizon» изменила ценовую динамику пары и вызвала резкий подъём валюты. Кроме того, активную поддержку «быкам» по фунту оказали позитивные данные экономической статистики, а также выступления представителей Банка Англии, включая и его главу Марка Карни, озвучивших вероятность предстоящего повышения процентных ставок. На этом фоне курс пары от минимального недельного уровня 1.6583 восстановил первоначальные потери, а затем, после выхода в Великобритании сильнейшего отчёта по динамике цен на жильё зафиксировал новый недельный максимум на отметке 1.6769. Таким образом, курс пары практически достиг прогнозной зоны разворота на снижение, которое мы ожидаем, теперь уже, на следующей неделе.
Прогноз по евро на неделю:
На торгах в прошедшую пятницу курс единой европейской валюты резко взлетел вверх, протестировав максимальный уровень 2014 года 1.3825. Драйвером подъёма стали предварительные данные по инфляции в Еврозоне. Индекс потребительских цен в годовом исчислении составил 0.8%, незначительно превысив при этом прогнозы аналитиков. Курс пары, реагируя на сообщение, в считанные минуты поднялся почти на 120 пунктов. Между тем реакция рынка на этот рост оказалась чрезмерной. Оценивая опубликованные данные, инвесторы потеряли уверенность в том, что Европейский Центральный Банк на своём ближайшем заседании в четверг увеличит объёмы финансовых вливаний в экономику региона. К сомнениям о законности такого решения после принятого недавно заключения Конституционного Суда Германии, добавились теперь и надежды на некоторое увеличение инфляционного давления. В результате, неопределённость на рынке в ближайшие дни явно усилится. Участники торговли давно уже не видели такой ситуации: рост экономики Еврозоны остановился, инфляция длительное время топчется вблизи нулевых значений, процентные ставки находятся у нижней нулевой границы, так и напрашивается расширение финансовых стимулов для поддержания экономики. При всём этом, действия Европейского Центрального Банка, регулятора ситуации, оказываются настолько скованными. Таким образом, ожидания решения ЕЦБ и тем более последующие заявления его президента Марио Драги станут на следующей неделе основным драйвером в ценовой динамике пары евро/доллара.
Что же касается технической картины в ценовой динамике пары, – единая валюта завершает коррекционный откат на 85%-м уровне Фибоначчи. Исходя из результатов волнового анализа, а также анализа свечных комбинаций, графических фигур и показаний индикаторов, мы предполагаем в нашем прогнозе на следующую неделю возобновление снижения курса единой европейской валюты к следующим целевым уровням: 1.3732, 1.3690, 1.3670, 1.3645, 1.3626, 1.36 и ниже, в направлении предыдущего локального минимума 1.3562.
Курс евро/доллар на неделю: Вместе с тем, не оставляем без контроля предыдущий недельный максимум – 1.3825. Если «быкам» по евро удастся преодолеть сопротивление продавцов на этом уровне, единая валюта сможет возобновить рост в ценовую зону1.3830 ÷ 1.3890, где будем снова ожидать разворот и возобновление снижения евро к вышеназванным целевым уровням.
Прогноз по фунту на неделю:
Экономический календарь прошедшей недели по Великобритании был не слишком насыщен, и во многом движения пары фунт/доллар определялись рыночными настроениями. Основную поддержку британский фунт получил от 130-миллиардной сделки по продаже компанией «Vodafon» 45%-ной доли собственности в сотовой компании «Verizon Wireless». Однако в текущих условиях этого оказалось недостаточно для того, чтобы котировки валюты смогли протестировать ранее достигнутые максимумы и продолжить восходящую тенденцию. Данные по темпам роста экономики также не слишком порадовали. ВВП за 4 квартал оказался несколько слабее прогнозов. В годовом исчислении показатель составил 2,7% против ожидаемых 2,8%. При этом позитивным для фунта всё-таки осталось то, что рост был отмечен в различных секторах экономики: в обрабатывающей промышленности, в потребительской сфере и в секторе услуг, подтвердив тем самым продолжающееся восстановление британской экономики.
Предстоящая неделя для британской валюты будет намного интересней. Помимо значимых экономических новостей, состоится заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии. Инвесторы получат ответ о реальных перспективах увеличения процентной ставки. В связи с этим, ценовую динамику недели в первую очередь будет определять фундаментальный новостной фон.
Что касается технической картины, то здесь можно сказать следующее. Курс пары фунт/доллар эту неделю провёл достаточно сдержанно, формируя в своей ценовой динамике коррекционный откат к предыдущему снижению валюты. Пара достигла 76%-го уровня коррекции, но не сумела достичь предыдущих максимумов и находится сейчас в зоне разворота на новый этап нисходящего движения. Фунт значительно перекуплен, что также усиливает риски разворота ценовой тенденции. Кроме того, волновая структура пары и технические индикаторы также предупреждают о близком развороте движения. В этих условиях в нашем прогнозе на следующую неделю ожидаем возобновление снижения валюты к целевым уровням 1.6717, 1.6685, 1.6658, 1.66, 1.6547 и, возможно, ниже, в направлении ключевого уровня поддержки 1.65.
Курс GBPUSD: Вместе с тем, нельзя исключить попытку «быков» возобновить подъём пары, в случае если данные начала недели по деловой активности во всех отраслях экономики Великобритании превысят рыночные ожидания. При таком варианте событий курс фунт/доллар может вновь попытаться возобновить подъём пары к ценовым уровням 1.6768 и1.6785. Далее ожидаем разворот и возвращение пары к нисходящему движению в район вышеназванных целевых уровней.
