Доллар США и евро заметно упали на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) днем в среду на фоне улучшения настроений на мировых финансовых рынках. Рубль продолжает рост по отношению к бивалютной корзине, стоимость которой вышла из зоны повышенных интервенций ЦБ РФ.
Курс доллара составил 34,77 руб./$1 в 15:00 МСК на торгах «Московской биржи», что на 23,3 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Евро при этом оказался на отметке 46,9705 руб./EUR1, потеряв 32,95 копейки. Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) снизилась по отношению к закрытию 4 февраля на 27,6 копейки — до 40,26 рубля, перейдя тем самым из зоны повышенных ($400 млн в день) в зону умеренных ($200 млн в день) валютных интервенций Банка России впервые с 23 января.
ЦБ РФ накануне повысил границы бивалютного коридора до 34,4-41,4 рубля, тем самым зона повышенных интервенций была повышена до отметки 40,45 рубля. Итогом индексной сессии «Московской биржи» (часть сессии по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) стало снижение ЦБ РФ официальных курсов доллара и евро на четверг. Курс доллара был снижен на 49,1 копейки, до 34,9592 руб./$1, курс евро — на 73,76 копейки, до 47,2159 руб./EUR1.
Рост рубля поддержан улучшением настроений на рынках капитала. Кроме того, этот рост является восходящей коррекцией рубля после сильного падения в январе.
После трех недель практически беспрерывного падения рубль во вторник показал существенное укрепление по итогам дня. В среду с утра он ушел ниже отметки 35 рублей. И теперь уже можно говорить о переломе тенденции в сторону укрепления российской валюты в перспективе нескольких недель. Отчасти укрепление российской валюты, произошедшее во вторник, было обусловлено сменой настроений на западных рынках. Большинство сопоставимых валют во вторник также укрепились. Так, например курсы турецкой лиры и австралийского доллара выросли почти на 2%.
Еще одним позитивным фактором для курса рубля стала новость, что пока Минфин не будет пополнять суверенные фонды, покупая валюту на открытом рынке. Напомним, что в планы министерства входит пополнение суверенных фондов на 200 млрд рублей до конца марта. Но, по словам замминистра финансов Алексея Моисеева, если Минфин сейчас начнет продавать рубли на рынке, он помешает действиям Центрального банка, который в последнее время активно проводит интервенции на валютном рынке с целью сгладить волатильность в соответствии с действующей курсовой политикой.
В пользу рубля играет и тот фактор, что в первом квартале счет текущих операций сезонно наиболее сильный, то есть приток валюты в страну в первом квартале обычно бывает наибольшим. Кроме того, в пользу укрепления рубля играет и приближение Олимпиады, гости которой будут предъявлять дополнительный спрос на российскую валюту. Олимпийские игры также могут придать определенный импульс для инвестиций в страну.
В свою очередь бивалютная корзина подешевела до уровней, на которых ЦБ продает уже не $400 млн, а $200 млн в день. В очередной раз финансовый регулятор сдвинул коридор бивалютной корзины на 10 копеек вверх, новый коридор составляет 34,40-41,40 рубля. Заявления Минфина о том, что он не будет покупать валюту, пока ЦБ ее продает, позитивно для рубля. Таким образом, можно предположить, что при таких условиях корзина валют может подешеветь более чем на 1 рубль в ближайшей перспективе.
Прогноз на февраль: сейчас фаза снижения рубля, которая длилась весь январь, может смениться фазой его укрепления. В конце февраля курс «доллар/рубль» может достичь уровня 34,50 — 33,50 рубля. Вместе с тем, более долгосрочный взгляд на рубль остается негативным, и по итогам 2014 года курс рубля все равно снизится, по крайней мере, до 35,5 рубля.
Рубль вполне ожидаемо начал расти, и доллар уже пробил вниз отметку 35 рублей. Российскую валюту сейчас поддерживают интервенции ЦБ, а также заявления Минфина о том, что он не будет покупать валюту на открытом рынке, пока регулятор ее продает. При этом цены на нефть остаются на стабильно высоком уровне, а ЕЦБ, скорее всего, предложит меры стимулирования экономики еврозоны уже на завтрашнем заседании по причине снижения темпов роста цен в последние несколько месяцев.
Единственное, что сейчас негативно для российской валюты и фондового рынка — это состояние национальной экономики. Очередные макроэкономические данные оказались крайне негативными. На этот раз разочаровала статистика по деловой активности в сфере услуг страны — в январе данный показатель опустился до уровня 50,2 пункта против 53,6 пункта в декабре.
На рынке краткосрочных рублевых МБК в среду ставки продолжили плавно снижаться третий день подряд, но все еще остаются на повышенном уровне. Ставка MosPrime Rate по кредитам «овернайт» отступила еще на 8 базисных пунктов (б.п.), составив 6,46% годовых (по отношению к 31 января снижение составило 14 б.п.).
Регулятор с 3 февраля отменил аукционы однодневного РЕПО, но при этом ввел операции «тонкой настройки» по предоставлению ликвидности, которые будут проводиться в форме аукционов РЕПО на сроки от 1 до 6 дней с минимальной ставкой, равной ключевой ставке ЦБ РФ. Операций «тонкой настройки» в среду регулятором не проводилось, как и в предыдущие два дня.
Сделка РЕПО (от англ. «repurchase agreement» (REPO) — соглашение об обратной покупке) — это договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене. Фактически такие сделки состоят из двух частей. Сначала фирма «А» продает фирме «Б» свое имущество, а затем фирма «Б» обязана совершить обратную продажу этого имущества фирме «А» по цене, установленной в момент заключения сделки РЕПО. Подробнее в материале: Что такое сделка РЕПО
Настоящий материал содержит мнение специалистов инвестиционной компании БКС и банка»Санкт-Петербург» (MOEX: STBK), полученное Stockinfocus.ru. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание материала и последствия его использования биржевой обозреватель Stockinfocus.ru ответственности не несет.
