Вечерний обзор: рекомендация продавать

Индекс ММВБ закрывается в незначительном минусе на фоне негативной динамики на мировых рынках. Среди ликвидных бумаг хуже рынка акции Лукойла, потерявшие почти 1.5% капитализации. Краткосрочный рекомендуемый портфель показывает незначительную динамику хуже рынка за счёт снижения в акциях Ростелекома, как в обычных, так и в привилегированных.

Статистические данные из за океана пришли противоречивые. Оптовые цены производителей в США снизились в сентябре на фоне снижения расходов на топливо, что является признаком «приглушенной» инфляции, а значит Федеральная резервная система может продолжать держать низкую стоимость заимствований и дальше, пока экономика восстанавливается, сообщает Bloomberg. Цены производителей в первый месяц осени упали на 0,6%. Это уже второе снижение за три последних месяца. В августе оптовые цены выросли на 1,7%. Как говорится в докладе министерства труда США, без учета продуктов питания и топлива цены в сентябре упали на 0,1%.

Объем строительства новых домов в США увеличился на 0,5% с 587 тыс. до 590 тыс. в августе по сравнению с предыдущем месяцем, и это цифры значительно ниже ранее прогнозируемых. Аналитики прогнозировали рост до 620 тыс. Строительные компании Америки обеспокоены еще и тем, что обещание правительства выдать кредит в размере $8 тыс. долларов тем, кто первый раз покупает дом, похоже, так и останется обещанием.

Сегодня вышел большой блок корпоративной отчётности американских компаний.

Чистая прибыль Apple Inc. в 2008-2009 финансовом году, завершившемся 26 сентября 2009г., выросла на 18% — до 5,704 млрд долл. в сравнении с 4,834 млрд долл. годом ранее. Объем продаж компании увеличился на 12% и составил 36,5 млрд долл. против 32,4 млрд долл. в 2007-2008 финансовом году. Операционная прибыль по итогам 2008-2009 финансового года составила 7,658 млрд долл., что на 22% больше аналогичного показателя годом ранее в 6,275 млрд долл. За IV квартал 2008-2009 финансового года, завершившегося 26 сентября 2009г., чистая прибыль Apple выросла на 46% — до 1,665 млрд долл. по сравнению с 1,136 млрд долл. годом ранее. Объем продаж увеличился на 25% — до 9,87 млрд долл. по сравнению с 7,895 млрд долл. годом ранее. Операционная прибыль по итогам отчетного квартала составила 2,193 млрд долл., что на 52% больше аналогичного показателя в 1,442 млрд долл. годом ранее. Акции стоят лучше рынка и прибавляют более 5%.

Чистая прибыль E.I.DuPont de Nemours & Company (DuPont) за 9 месяцев 2009г. снизилась на 50% — до 1,32 млрд долл. по сравнению с 2,65 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Об этом сообщается в опубликованном сегодня финансовом отчете компании. Объем продаж DuPont за отчетные 9 месяцев уменьшился на 20,4% и составил 20,51 млрд долл. против 25,77 млрд долл. годом ранее. Прибыль компании до налогообложения за 9 месяцев 2009г. достигла 1,61 млрд долл. и оказалась на 51,9% ниже аналогичного показателя за 9 месяцев 2008г., зафиксированного на отметке 3,35 млрд долл. Чистая прибыль DuPont в III квартале 2009г. выросла на 11,3% — до 414 млн долл. по сравнению с 372 млн долл. за аналогичный период годом ранее. Объем продаж DuPont за отчетный квартал уменьшился на 20,2% и составил 6,16 млрд долл. против 7,72 млрд долл. в III квартале 2008г. Прибыль компании до налогообложения за III квартал 2009г. достигла 391 млн долл. и оказалась на 16,8% ниже аналогичного показателя III квартала 2008г., зафиксированного на отметке 470 млн долл. Акции снижаются на более чем 2%.

Чистые убытки Bank of New York Mellon Corp. за 9 месяцев 2009г. составили 1,68 млрд долл., тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 1,38 млрд долл. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. Общая выручка Bank of New York Mellon снизилась за 9 месяцев более чем в 4 раза — до 2,18 млрд долл. (годом ранее — 8,9 млрд долл.). При этом в показателе выручки учтены убытки по ценным бумагам в размере 5,38 млрд долл. Операционные убытки за отчетные 9 месяцев составили 1,53 млрд долл., тогда как за 9 месяцев 2008г. компания получила операционную прибыль в размере 1,37 млрд долл. Чистые убытки Bank of New York в III квартале 2009г. составили 2,46 млрд долл., тогда как годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 307 млн долл. Общая отрицательная выручка Bank of New York Mellon за III квартал составила 2,22 млрд долл. (годом ранее компания получила выручку в размере 2,93 млрд долл.). Операционные убытки за отчетный квартал составили 2,44 млрд долл., тогда как за III квартал 2008г. компания получила операционную прибыль в размере 307 млн долл. Рост по бумагам составляет более 6%.

Чистая прибыль Pfizer Inc., за 9 месяцев 2009г. практически не изменилась, составив 7,88 млрд долл. против 7,86 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. При этом выручка Pfizer сократилась на 7%, составив 33,47 млрд долл. (годом ранее — 35,95 млрд долл.). По итогам III квартала 2009г. чистая прибыль фармацевтического гиганта увеличилась на 26% — до 2,88 млрд долл. (в июле-сентябре 2008г. — 2,24 млрд долл.), а выручка Pfizer при этом снизилась на 3%, составив 11,62 млрд долл. Снижение выручки в компании объясняют негативным влиянием разницы курсов, из-за которых Pfizer недосчитался примерно 610 млн долл. Бумаги в незначительном плюсе.

Чистая прибыль Lockheed Martin Corporation за 9 месяцев 2009г. снизилась на 8,2% — до 2,2 млрд долл. против 2,4 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. При этом выручка Lockheed Martin выросла за указанный период на 3,4% и составила 32,7 млрд долл. (годом ранее — 31,6 млрд долл.), а прибыль до налогообложения снизилась на 12%, составив 3,1 млрд долл. (за 9 месяцев 2008г. — 3,53 млрд долл.). Чистая прибыль Lockheed Martin в III квартале 2009г. выросла на 1,9% — до 797 млн долл. против 782 млн долл. за аналогичный период годом ранее. При этом выручка выросла за указанный период на 4,5% и составила 11,06 млрд долл. (годом ранее — 10,58 млрд долл.), а прибыль до налогообложения снизилась на 6,3% — до 1,07 млрд долл. (в III квартале 2008г. — 1,14 млн долл.). Акции существенно хуже рынка. Снижение превышает 6%.

Чистая прибыль Caterpillar за 9 месяцев 2009г. сократилась в 4,7 раза — до 621 млн долл. против 2,92 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. При этом выручка и продажи Caterpillar снизились на 36% — до 24,5 млрд долл. (годом ранее — 38,4 млрд долл.). Операционная же прибыль рухнула почти в 9 раз, составив лишь 449 млн долл. против 3,99 млрд долл. в январе-сентябре 2008г. По итогам III квартала 2009г. чистая прибыль компании снизилась более чем вдвое, составив 392 млн долл. по сравнению с 876 млн долл. за тот же период годом ранее. Выручка Caterpillar за июль-сентябрь 2009г. сократилась на 44% — до 7,3 млрд долл., а операционная прибыль снизилась на 76% — до 277 млн долл. (в III квартале 2008г. выручка составляла 12,15 млрд долл., а операционная прибыль — 1,17 млрд долл.). Компания выразила надежду, что в III квартале 2009г. финансовое положение Caterpillar достигло дна на фоне тяжелых последствий финансового кризиса для экономики. Руководство компании также выступило с прогнозом выручки на уровне 32-33 млрд долл. по итогам 2009г. Рост в акциях почти 2%.

Чистая прибыль Coca-Cola Co., за 9 месяцев 2009г. выросла на 10% — до 5,28 млрд долл. против 4,8 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. При этом операционная выручка компании снизилась на 5% — до 23,48 млрд долл. против 24,8 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Операционная прибыль за отчетный период снизилась на 4%, составив 6,45 млрд долл. против 6,74 млрд долл. годом ранее. Чистая прибыль Coca-Cola по итогам III квартала 2009г. практически не изменилась и составила 1,9 млрд долл., как и в III квартале 2008г. Операционная выручка компании снизилась на 4% и составила 8,04 млрд долл. (годом ранее — 8,39 млрд долл.), а операционная прибыль достигла 2,15 млрд долл., что на 2% ниже показателя за III квартал 2008г. (2,19 млрд долл.). Снижение в акциях почти 2%.

После закрытия российских площадок дела в Америке идут всё хуже. Снижение приближается к 1% по основным индексам. Рекомендация по российскому рынку: продавать.

ОБЗОР ДЕЛОВОЙ ПРЕССЫ

• АвтоВАЗ просигналил о банкротстве Топ-менеджмент АвтоВАЗа впервые допустил возможность банкротства предприятия. Варианты реструктуризации долга пока не устраивают его кредиторов. Решение о том, стоит ли вообще запускать реструктуризацию, должно быть принято комиссией первого вице-премьера Игоря Шувалова 10 ноября.
• Немецкая компания Quelle объявляет о банкротстве Предприятие посылочной торговли Quelle вынуждено объявить себя банкротом. Инвесторы, проявившие интерес к покупке предприятия, в последний момент отказались от своих планов.
• «Связьинвест» одобрил план реорганизации Совет директоров телекоммуникационного холдинга «Связьинвест» одобрил план реорганизации группы в форме присоединения межрегиональных компаний связи (МРК) к ОАО «Ростелеком».
• Французская EdF в течение пяти лет будет поставлять газ на рынок США в пользу Газпрома в обмен на такую же услугу от российской компании в Великобритании, говорится в сообщении «Газпрома». Российский газовый монополист сообщил во вторник, что договорился с французской компанией об обмене газом, предполагающем ежегодные взаимные поставки в объеме 500 млн куб м. «Это соглашение позволит нам нарастить наши американские операции и предоставляет нам поставлять газ в регионы, имеющие стратегическое значение», — говорится в сообщении «Газпрома», начавшего с 1 октября продажи газа в США. Российская компания, сейчас слабо представленная в Америке, намерена к 2020 г. занять до 5-10% газового рынка США. Ранее «Газпром» пригласил EdF в проект строительства газопровода из России в Европу «Южный поток», сообщив на прошлой неделе, что соответствующее соглашение с французской компанией может быть подписано «в ближайшее время».
• Компания «Интеррос» и One Equity Partners, фонд прямых инвестиций JPMorgan Chase, создают совместную инвестиционную компанию для прямых вложений в российскую экономику. Изначально общий объем инвестиций совместной компании составит $1 млрд, для чего каждая из сторон выделит по $ 500 млн, говорится в сообщении «Интерроса». Совместная компания будет инвестировать в развитие динамичных российских предприятий и предоставит акционерный капитал для укрепления их балансов. Совместная компания также планирует привлечение значительного объема заемных средств для рефинансирования и оптимизации структуры капитала портфельных компаний. Инвестиции будут осуществляться в ключевые отрасли экономики, включая потребительский сектор, промышленное производство и сферу услуг.
•  Европейское подразделение Lehman со штаб-квартирой в Лондоне намерено подать иск на $90 млрд против головного офиса американского инвестбанка, обанкротившегося в сентябре 2008 г. PriceWaterhouseCoopers (PwC) управляющая лондонским офисом Lehman Brothers заработала на ликвидации активов обанкротившегося инвестбанка 154 млн фунтов стерлингов ($252,4 млн) в виде комиссий. Это рекордный платеж такого рода в Европе. Как отмечает в своем отчете PwC к концу первого года работы с активами Lehman средняя расценка часа труда сотрудников аудиторской компании снизилась до 309 фунтов по сравнению с 239 фунтами ранее. В целом, однако, это лишь 0,6% от общего объема активов Lehman, которыми управляет компания.