Оказалось, что считать статистику почти также интересно, как и торговать, особенно если не утруждать себя расчетом сложных параметров. Ну вот, например… Если посчитать процент дней, когда рынок повышается в первые полчаса торгов, то получится 59,56%. При этом средний рост рынка ([CLOSE – OPEN] / OPEN) равен 0,67%, а среднее падение в дни негативного открытия – 0,74%. То есть, если каждый вечер тупо вставать в лонг и на следующий день ликвидировать позицию по цене закрытия первых 30 минут, то… Математическое ожидание прибыли равно 0,5956 * 0,0067 – 0,4044 * 0,0074 = 0,00099796 или 0,099796% – почти 0,1%! Начав играть в январе 2003 года, через 6 лет (1585 торговых дней) можно было бы увеличить капитал в 4,8597055750689173739029803231003 раза. Так говорит нам точная наука статистика. Превед медведам! :-)
Ладно, вернемся к нашим дуракам. В первой части статьи было показано, что первые полчаса торговой сессии намного волатильнее, чем дневная часть торгов. Последние 45 минут тоже волатильнее дневных торгов, но менее, чем на открытии. Закрытие сессии (последние 15 минут) неожиданно оказалось очень спокойным.
Давайте в таком случае пристальнее приглядимся к началу торгов. Продолжаем изучать 30-минутные интервалы.
Рост и падение
Общеизвестно, что рынки падают быстрее, чем растут. Тут есть как психологический момент (желание спасти деньги), так и математический. Если, например, индекс равен 1000 п. и падает на 10% до 900 п., то чтобы вернуться назад, ему надо вырасти уже на 11,1%.
На открытии сессии этот факт подтверждается следующим образом: средний рост в первые 30 минут ([CLOSE — OPEN] / OPEN) составляет 0,67%, а среднее падение уже 0,74%. Если же считать средний процент размаха, то на росте ([HIGH — OPEN] / OPEN) он равен 0,89%, а на падении ([LOW — OPEN] / OPEN) – 1,03%.
Таким образом, имеет смысл считать статистику отдельно по позитивным открытиям и отдельно по негативным.
Хватай мешки, вокзал отходит!
Стоит ли запрыгивать в уходящий поезд? Надо ли спешить открывать позиции в самом начале торгов, опасаясь не успеть? Чтобы выяснить это надо посчитать процент получасовок, у которых максимальное (минимальное) значение равно закрытию.
Позитивных открытий 944, из них количество свечей у которых HIGH = CLOSE составляет 62 или 6,57%. Негативных открытий 641, из них количество свечей у которых LOW = CLOSE составляет 28 или 4,37%.
Ясно видно, что запрыгивать в уходящий поезд не стоит – он скорее всего сдаст назад и подберет отставших пассажиров. Проявив терпение, можно сэкономить немного денег. Сколько именно?
Если в первые полчаса торгов закрытие произошло ниже максимума белой свечи (выше минимума черной), то средний откат составляет:
• для белых свечей 0,24%,
• для черных 0,31%.
То есть при открытии рынка вниз отскок в первые полчаса торгов больше, чем при открытии вверх. Возможно, это связано с закрытием длинных позиций overnight-трейдерами в попытке спасти деньги – люди настолько торопятся, что готовы сливать по любым ценам, а жадные спекулянты рады перехватить у них бумаги подешевле. Но, как видно, лучше не спешить – рынок в подавляющем большинстве случаев даст возможность закрыть позиции более выгодно.
Также приведу значения отката относительно всех свечей (т.е. включая и свечи без откатов):
• для белых свечей 0,22%,
• для черных 0,29%.
Выгода вроде бы и не велика, но… «Копейка рубль бережет»!
Вывод – не надо спешить. Оставьте «час дурака» дуракам. Если вы хотите открыть позицию или закрыть убыточную – лучше подождать окончания первых 30 минут торгов. Можно быть уверенным, что рынок даст шанс терпеливому трейдеру. При этом можно выиграть время и еще раз оценить ситуацию.
Постой, паровоз…
Итак, мы решили, что «час дурака» можно и пересидеть в окопе, оценивая обстановку. А может стоить посидеть чуть дольше? Может поезд сдаст назад еще? Смотрим.
Если первая свеча белая, то вторая свеча будет черной в 51,69% случаев. Наоборот, если первая свеча черная, то вторая свеча будет белой в 56,79% случаев. То есть, если день открылся падением, то отскок более вероятен, чем на росте! Еще один довод в пользу того, чтобы не паниковать и переждать «час дурака».
Каков же выигрыш?
• Первая свеча белая, вторая черная. Тогда в среднем за 2-е полчаса торгов рынок снижается на 0,35% к закрытию 1-й свечи. ([CLOSE2 – CLOSE1] / CLOSE1).
• Первая свеча черная, вторая белая. Тогда в среднем за 2-е полчаса торгов рынок вырастает на 0,43% к закрытию 1-й свечи. ([CLOSE2 – CLOSE1] / CLOSE1).
Еще раз обратите внимание на поведение рынка при негативном открытии. Отскок не только более вероятен, чем на росте, но и в среднем более сильный!
Ну, а что с оставшимися случаями? Если за ростом на открытии следует дальшейший рост, а за падением – падение? Средний проигрыш (если не открыть позицию в конце 1-й тридцатиминутки или не закрыть убыточную):
• Первая свеча белая, вторая тоже белая. Тогда в среднем за 2-е полчаса торгов рынок вырастает на 0,32% к закрытию 1-й свечи. ([CLOSE2 – CLOSE1] / CLOSE1).
• Первая свеча черная, вторая тоже черная. Тогда в среднем за 2-е полчаса торгов рынок снижается на 0,41% к закрытию 1-й свечи. ([CLOSE2 – CLOSE1] / CLOSE1).
«Вот на эти два прОцента и живу!..»
Так стоит ли ждать? Или лучше начать активные действия после первых 30 минут торгов? Давайте посчитаем математическое ожидание выигрыша при бездействии.
• Если первая свеча белая, то математическое ожидание выигрыша при бездействии: 0,5169 * 0,0035 – (1 – 0,5169) * 0,0032 = 0,00026323 или 0,03%
• Если первая свеча черная, то математическое ожидание выигрыша при бездействии: 0,5679 * 0,0043 – (1 – 0,5679) * 0,0041 = 0,00067036 или 0,07%
То есть, если рынок открывается ростом, следует подождать, и начинать активные действия через 60 минут. В таком случае средний выигрыш ожидается на уровне 0,03% по отношению к ситуации, когда активные действия начинаются через 30 минут после открытия рынка. Перефразируя – через 60 минут после открытия можно ожидать рынок на 0,03% ниже, через 30 минут.
Если же открытие негативное, то через 60 минут после открытия можно ожидать рынок на 0,07% выше, через 30 минут.
Возможно, что эти цифры не являются значимыми и всего лишь результат статистической погрешности. Я не проводил более строго анализа и не могу утверждать достоверно.
В любом случае, цифры небольшие и вряд ли заинтересуют мелких спекулянтов – нужна достаточно крупная позиция, чтобы ощутить разницу. Поэтому совет можно дать такой – открывайте позиции (закрывайте убыточные) в два этапа – половину после 30 минут торгов, вторую половину – после 60 минут. На длительном интервале (несколько лет ежедневных торгов) даже доли процента составят заметную сумму. Или хотя бы отобьют комиссию!
