Когда фондовый рынок США открылся 2%-ым снижением, казалось, что сегодняшняя сессия уже сделана продавцами. Дополнительную тоску на перспективы вторника нагоняло мощнейшее падение нефтяных котировок — фьючерсные контракты на американский эталон WTI упали на 9%, а ценники «пробили» психологический уровень в $100 за баррель.
Dow Jones остался в минусе
Тем не менее, начавшиеся покупки в технологическом секторе, подкреплённые интересом инвесторов к акциям потребительского сектора полностью изменил ландшафт как на Нью-Йоркской фондовой бирже, так и на Nasdaq, композитный индекс которой вырвался из минусе в уверенный плюс на 1,75%. Несмотря на то, что индекс широкого рынка S&P 500 тоже позеленел к закрытию, сделал он это менее уверенно, и в итоге довольствовался приростом всего на 16 сотых процента.
Что касается индекса Dow Jones, то акции Chevron (CVX) -2,63%, Caterpillar (CAT) -2,545 и International Business Machine (IBM) -2,48% приложили максимальные усилия для того, чтобы не пустить главный фондовый бенчмарк США наверх, и помогли ему зафиксировать отрицательное закрытие в 0,42%.
А лидерами Dow стали Nike (NKE) +3,1%, Salesforce (CRM) +2,38% и Apple (AAPL) со своими скромными +1,89%. В бумагах Big Tech, при этом, тон задавали акции Alphabet (GOOG) +4,41%, Amazon (AMZN) +3,6%, Tesla (TSLA) +2,55% и Microsoft (MSFT) +1,23%.
Моральный дух инвесторов Европы на минимумах
Фондовые индексы Старого Света не знали о столь высоких намерениях американских инвесторов, поэтому без боя потеряли более 2% по общеевропейскому бенчмарку Eurostoxx 600. Это произошло как на фоне падения европейской валюты до двадцатилетнего минимума, так и на ожиданиях замедления экономики на фоне надвигающейся рецессии.
Аккурат в тему попали вышедшие июльские данные экономического , который продемонстрировал падение морального духа инвесторов в 19 странах еврозоны до самого низкого показателя с мая 2020 года, указывая при этом на “неизбежную” рецессию. Невольно вспоминаются данные MarketWatch, согласно которым, крупнейший американский хедж-фонд Bridgewater Associates в июне увеличил короткие позиции по европейским индексам до $9 млрд.
Акции Uniper продолжают ловить дно
После 27%-ого обвала в понедельник акции Uniper (UNPRF) продолжают активное погружение. Во вторник бумаги крупнейшего немецкого поставщика электроэнергии снизились на дополнительные 9%.
Еще недавно немецкая компания была компаньоном Газпрома в международном проекте «Северный поток — 2», а её акции котировались выше €40. Теперь её бизнес нуждается в помощи федерального правительства ФРГ, бумаги вплотную подошли к цене в €10, а падение капитализации с начала года превысило 75%. Очень жаль наших партнёров сказал бы Владимир Владимирович.
Говорят, что покупать надо тогда, когда страшно. Наверное это именно та ситуация. В опубликованном 5 июля отчёте, JPMorgan сохранил рейтинг «покупать» по этой бумаге с целевой ценой в €32,00. На также активным остаётся аналогичный рейтинг от Citi с таргетом в €26,60, хотя обновление по нему датировано ещё последним днём июня.
Нефтегазовые акции останутся лучшим сектором
Котировки нефти были сбиты мощно, искусстно и красиво. Ценник на западно-техасскую WTI пробивал $98 за баррель на пике медвежьей атаки внутри сессии, а североморская Brent стоила ниже $102. Но на что хочется обратить внимание.
Сразу бросаются в глаза итоги европейской сессии, где европейский нефтегаз нырнул ниже некуда — Shell и BP потеряли в Лондоне по семь и восемь процентов. Но надо отметить тот факт, что Европа не застала позитивный разворот в ходе американской сессии. А на ней как раз, несмотря на явно strong bearish открытие, нефтегазовые бумаги проторговались не так уж и плохо.
Конечно, рябит в глазах от потерь в ConocoPhillips (COP) и EOG Resources (EOG), но основные мейджоры отрасли свалились не так критично. Акции крупнейшей нефтяной компании США снизились на 3,13%, а капитализация вице-чемпиона сектора Chevron (CVX) стала дешевле лишь на 2,63%. При этом, самые доходные бумаги текущего года Occidental Petroleum (OXY) плюсующие 90% за полугодие, потеряли лишь 2,2%.
Накануне мы упоминали мнение аналитиков Raymond James, которые с допуском на не самый простой год и потенциальную волатильность всё же рекомендовали выкупать проливы в акциях нефтяников. Как бы это не выглядело банально, но классический подход рекомендует покупать то, что растёт, а не то, что падает.
Trend Is Your Friend
В связи с этим надо смотреть длинный график, а он как раз явно демонстрирует силу энергетического сектора на данный момент. Учитывая, что сейчас S&P Energy в плюсе с начала года почти на 30%, при том что индекс широкого S&P 500 на данный момент в минусе на двадцать, то вывод о положение сектора напрашивается сам собой.
Можно сделать и технический вывод из текущей ситуации. На графиках нефти и акциях нефтегазовых компаний наблюдается явная дивергенция. Нефть существенно обновила двухмесячный минимум, а нефтяные бумаги даже не собирались идти ниже своих недельных минимальных значений.
Я нем верю в более менее вменяемый откат, а тем более в разворот по рынку на данный момент. Поэтому покупка технологических акций может обернуться неприятностями в любой день. А трендовая ситуация в нефтегазовом секторе имеет все шансы продолжиться. Тренд — твой друг, не забывайте. И удачных инвестиций.
