Рынок акций США заканчивает неделю на минорной ноте на фоне ослабления бычьего импульса в бумагах технологических компаний связанных с искусственным интеллектом. Dow Jones снизился на 0,65%, S&P 500 теряет 0,77%, а Nasdaq Composite завершает пятничные торги с отрицательным результатом в 1,01%.
Все три фондовых бенчмарка оказались в минусе по итогам прошедшей недели. Тем самым они завершили многонедельные циклы постоянного прироста. Nasdaq и S&P снизились на 1,4% каждый, прервав восьми и пятинедельные положительные периоды соответственно. Dow теряет почти 1,7% заканчивая трёхнедельное восхождение.
Рынок облигаций намекает Dow Jones
Доходность казначейских облигаций США также упала в пятницу на фоне осмысления инвесторами комментариев официальных лиц Федеральной резервной системы. Джером Пауэлл подтвердил, что ситуация требует дальнейшего повышения ставок, чтобы приблизить инфляцию к целевому показателю центрального банка в 2%.
Более того, текущее ралли произошло на фоне сильно перевернутой кривой доходности, что является предупреждающим знаком. Доходность 2-летних казначейских облигаций в настоящее время торгуется выше 10-летней доходности уже почти целый год, пишет .
Однако история показывает, что предсказывающая рецессию сила перевернутой кривой доходности может потребовать определённого тайминга для того, чтобы проявиться в полной мере.
Технологическое ралли сдувается?
Аналитики британского Barclays обращают внимание инвесторов на то, что «основные бенефициары искусственного интеллекта всё ещё могут обладать потенциалом для роста своих рыночных оценок. Но этого никак нельзя сказать о более широком технологическом секторе, который выглядит неустойчивым».
До начала выхода корпоративных отчетов о прибылях и убытках за второй квартал осталось всего пару недель, и аналитики уже начинают делать ставки на то, какие сегменты рынка сейчас выглядят перспективнее остальных, а также кто потенциально может сменить технологов, если падение продолжится.
Возвращение «блудного» нефтегаза
По мнению Джона Баттерса, старшего аналитика FactSet, в S&P 500 самыми высокими уровнями рейтинга покупок обладают нефтегазовый сектор (64%), услуги связи (62%) и информационные технологии (60%). Секторами с самым низким уровнем являются коммунальные услуги и базовые материалы с 49% в каждом, за которыми следуют товары первой необходимости с 44%.
В течение прошлого года котировки нефтегазовых эмитентов проделали огромную работу. В то время, как фондовый рынок США снижался, акции ведущих нефтяных компаний показали доходность измеряемую не одним десятком процентов. В 2023 году эти бумаги ведут себя «хуже рынка», и пребывает в стадии длительной консолидации.
Учитывая недавно продемонстрированную способность нефтяных компаний быть тем самым «спасательным кругом» даже на падающем рынке, нет оснований не ожидать от них повторения прошлогоднего сценария. Особняком в watch листе может стоять активно скупаемая Уорреном Баффетом Occidental Petroleum (OXY). При этом, никто не отменяет потенциал таких основных blue чипов как Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX) и ConocoPhillips (COP).
