Фондовый рынок США откроет июльские торги опираясь на впечатляющие промежуточные результаты первой половины 2023 года.
В пятницу Nasdaq Composite, в отличие от Dow Jones, смог завершить первое полугодие с рекордным приростом с 1983 года, поднявшись на 31,7%.
Это стало возможным благодаря энтузиазму инвесторов вокруг развития искусственного интеллекта (ИИ), способствовавшему феноменальному росту акций технологических компаний.
Последние данные по ВВП, намекнувшие на устойчивость экономики США, несмотря на более высокие ставки, также подняли настроения инвесторов, и в какой-то мере ослабили опасения относительно наступления рецессии.
Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 15,9%, показав лучший результат за аналогичный период с 2019 года, а вот Dow Jones сумел «поднять» лишь скромные 3,8% за прошедшие шесть месяцев.
У Dow Jones короткая неделя
Финансовые рынки США будут открыты в течение только половины дня в понедельник. Торговая сессия продлится лишь до 13:00 по восточному времени. Во вторник, 4 июля, в связи с празднованием , биржевые торги проводиться не будут.
На этой неделе инвесторы будут внимательно изучать последние данные индекса деловой активности в производственном секторе ISM Manufacturing PMI и S&P Global manufacturing PMI за июнь в понедельник.
Основной отчет по занятости выйдет в пятницу. Аналитики ожидают, что экономика Соединённых Штатов добавит 225 тысяч рабочих мест в прошлом месяце, а уровень безработицы снизится до 3,6% по сравнению с 3,7% в мае.
И хотя это будет сигнализировать о замедлении темпов найма, устойчивый рост числа рабочих мест продолжит формировать ожидания дальнейших повышений ставок ФРС.
Последние данные от CME Group показывают, что рынки оценивают вероятность такого повышения еще на 0,25% 26 июля в 86%.
Помимо ключевого отчета по занятости за июнь, инвесторы будут отслеживать еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и ежемесячные данные по занятости в частном секторе от ADP, которые должны выйти в четверг.
BofA и Jefferies о силе потребителя
«Экономика оказалась более устойчивой, чем мы ожидали ранее, в основном благодаря потреблению», — Bank of America.
«Однако мы не ожидаем, что такие высокие показатели сохранятся. Динамика экономики должна замедлиться, поскольку начинают сказываться запаздывающие последствия ужесточения денежно-кредитной политики и финансовых условий».
«Мы видели, как некоторые комментаторы рассматривают пересмотр ВВП в сторону повышения в первом квартале как признак того, что экономика находится на более прочной основе, чем считалось ранее, благодаря силе потребителя», — сообщают стратеги Jefferies.
«Тем не менее, мы считаем, что сильные стороны первого квартала устанавливают очень высокую планку для продолжения роста во втором квартале, и мы по-прежнему придерживаемся мнения, что потребитель начнёт выдыхаться».
Надежда на данные Bespoke
В заметке, опубликованной на прошлой неделе, команда Bespoke Investment Group подчеркнула, что акции демонстрируют более высокие, чем в среднем, показатели во второй половине года после значительного роста в первой.
Если индекс S&P 500 повышался более чем на 10% за полугодие, в дальнейшем индекс возвращался на доходность в 7,73% в течение следующих шести месяцев.
