Tesla продолжает переживать технологический биржевой бум, подпитываемый искусственным интеллектом.
В этом году ее акции выросли на 113%, а рыночная капитализация на этой неделе ненадолго превысила $900 млрд. Даже так себе отчет о доходах за второй квартал не сильно испортил настроение инвесторов.
Но не все верят в мечту
Дэвид Трейнер, генеральный директор инвестиционной фирмы New Constructs, опубликовал заметку на , резко отвечая на последний отчет производителя электромобилей. По его словам, при текущей цене на акции компания Илона Маска переоценена более чем в десять раз. Они стоят к $26 гораздо ближе, чем к текущим рыночным ценам.
Маржа валовой прибыли лидера рынка электромобилей сократилась до 18,1% в период с апреля по июнь после нескольких снижений цен, объявленных в этом году, с 19,3% в первом квартале.
Трейнер указывает, что на автомобили Tesla больше нет избыточного предложения, и ставит под сомнение «тусклые» производственные показатели компании. «Tesla больше не продает все автомобили, которые может произвести», — обращает внимание аналитик.
Используя так называемую модель обратного дисконтированного денежного потока, он утверждает, что для оправдания текущей цены акций Tesla потребуется повысить доходность вложенного капитала до уровней, недостижимых даже для самых прибыльных предприятий в мире.
После подсчета цифр он приходит к выводу, что Tesla стоит всего $26 за акцию – на 90% ниже своей текущей оценки.
Сам Маск слишком хорошо осведомлен о недостатках в производстве и поставках, начав свою телефонную конференцию в среду с подтверждения этого факта.
«Мы по-прежнему планируем поставки 1,8 млн автомобилей в этом году, но ожидаем, что производство в третьем квартале немного сократится. Мы сталкиваемся с летними простоями из-за модернизаций завода», — сказал он.
После публикации отчета о прибылях акции Tesla (TSLA) упали почти на 9,74% в четверг. Это худший день с апреля.
Но выводы Тренера ничем не отличаются от выводов Дэна Айвза. Несмотря на то, что второй квартал не оправдал ожиданий рынка, генеральный директор Wedbush стал еще более оптимистичным в отношении её акций.
Он сравнивает Tesla с положением Apple в конце 2000-х, когда цена акций компании Стива Джобса еще не отражала потенциальную прибыль, подмечает .
«Мы считаем, что Tesla была там, где Apple была в 2008/2009 годах, когда Купертино только начинал монетизировать свои услуги и золотую экосистему», — написал Айвз в исследовательской записке в четверг.
«Мы рассматриваем этот квартал как важный шаг в правильном направлении – поскольку Tesla играет в шахматы, в то время как другие играют в шашки».
