Не будем слишком критичными относительно незначительных потерь Dow Jones Industrial в 0,11%, и сделаем вывод, что фондовый рынок США закрылся всё-таки в плюсе.
Акции Nvidia (NVDA) +8,47% и Tesla (TSLA) +7,33% помогли индексу широкого рынка S&P 500 начать неделю с роста на 0,69%. В то же время, эталон технологического сектора Nasdaq Composite подъёмом на 1,56% смог прерывать свою четырехдневную полосу потерь самым большим однодневным повышением с 28 июля, когда он вырос на 1,9%.
Dow Jones остался без внимания
Изменение стоимости бумаг главного чипмейкера в преддверии отчётности за второй квартал позитивно отразилось не только на акциях коллег из Broadcom (AVGO) +4,76%, Applied Materials (AMAT) +4,28% и Advanced Micro Devices (AMD) +2,63%, но и помогло расшевелить котировки таких тяжеловесов как Microsoft (MSFT) +1,71% и Apple (AAPL) +0,77%.
Результаты производителя чипов будут опубликованы в среду, и по данным Bloomberg ожидается, что выручка вырастет на 65% по сравнению с годом ранее.
Доходность 10-леток «пугает»
Вызывает диссонанс тот факт, что эти рыночные изменения происходят в тот момент, когда доходность 10-летних казначейских облигаций подошла к максимуму в 4,34%, достигнув самого высокого уровня с ноября 2007 года.
В лидерах сессии S&P 500 Information Technology, который прибавил +2.26%, в то время как S&P 500 Real Estate потерял 0,88% на фоне достижения ставками по в США самого высокого уровня с ноября 2000 года. Только за последнюю неделю они выросли на 29 базисных пунктов.
Стоимость ипотеки в США бьёт рекорды
По данным , средняя ставка по популярной 30-летней фиксированной ипотеке приблизилась к 7,48%. Такой рост безумно усугубляет ситуацию с предложением, создавая замкнутый круг.
Нынешние домовладельцы неохотно выставляют свои дома на продажу, так как подавляющее большинство из них имеют ставку около 3% или ниже. Переезд в другое жилье означал бы её удвоение. Это создало момент, который сейчас называют «золотыми наручниками» среди потенциальных продавцов.
Все больше заемщиков в настоящее время выбирают кредиты с регулируемой процентной ставкой, которые предлагают более низкие процентные ставки на более короткие фиксированные сроки.
По данным Ассоциации ипотечных банкиров, средняя ставка по 5-летним кредитам на прошлой неделе составила 6,2%. Доля заявок ARM выросла до 7%. В 2020 году, когда 30-летний фиксированный доход достиг нескольких рекордных минимумов, эта доля составляла менее 2%.
У Джексон-Хоул хорошая статистика
Выступления руководителей ФРС на конференции в Джексон-Хоул, как правило, с начала тысячелетия, пишет Bloomberg. При этом S&P 500 прибавлял в среднем 0,4% на следующей неделе.
Но события прошлого года все еще свежи в памяти трейдеров. Акции упали на 3,2% за неделю после заявлений Пауэлла в которых он предупредил о сохранении ограничительной политики для борьбы с инфляцией.
Плюрализм мнений в активной фазе
Тем временем два ведущих стратега Уолл-стрит расходятся во мнениях относительно перспектив американских акций после трехнедельной серии падений на фоне дебатов о том, сможет ли экономика избежать рецессии.
В то время как непоколебимый инвестор Майкл Уилсон из Morgan Stanley говорит, что настроения еще больше ослабнут, если участники рынка начнут «сомневаться в устойчивости экономики», его коллега из Goldman Sachs Дэвид Костин, предполагает, что у инвесторов есть возможности для дальнейшего увеличения рисков, если экономика продолжит курс на мягкую посадку.
И хочется, и колется
Есть мнение, что август по-прежнему может положить конец пятимесячной победной серии фондовых индексов США. Тем не менее существует и признание того, что в недавнем падении было мало признаков откровенного медвежьего настроя.
Согласно последним пятничным данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, хедж-фонды и другие крупные спекулянты сократили свои по фьючерсам на S&P 500 до минимума за 14 месяцев. И аналитики говорят, что падение в этом месяце может стать долгожданным перерывом после существенного роста.
