6 июля 2012 года UK Debt Management Office (DMO) провел ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:
1 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 3.76, против 3.27 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.16. Доходность векселей уменьшилась и составила 0.323168 % годовых, при этом доходность остается ниже среднего (0.446 %) с января 2009 года значения. Цена биллей составила 99.975215 % за £ 100 номинала.
3 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 3.81, против 2.58 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.17. Доходность векселей понизилась и составила 0.325407 % годовых, при этом доходность остается ниже среднего (0.489 %) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.918937 % за £ 100 номинала.
6 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 3.81, против 2.8 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.44. Доходность векселей понизилась и составила 0.325407 % годовых, при этом доходность остается ниже среднего (0.533) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.812442 % за £ 100 номинала.
Спред между казначейскими векселями Великобритании и США продолжает оставаться на минимальных уровнях. Более того, за последнюю неделю спред снизился, что оказывает давление на курс британского фунта в сторону его снижения. В ближайшее время курс фунта скорее всего будет вновь тестировать зону поддержки в районе 1.53.
При этом остается некоторая вероятность коррекции к уровню 1.57. Определяющее влияние на курс фунта будут оказывать события в еврозоне, а также поведение товарных и фондовых рынков. Рассмотрение динамики этой валюты будет неполным без рассмотрения ситуации на денежном рынке Германии.
Анализ аукциона BD Finanzagentur GmbH 6 M Bundes bill (Bubill).
9 июля 2012 года Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH провело заранее запланированный аукцион 6-месячных „Bubill”. В ходе аукциона было размещено векселей на общую сумму € 4 млрд. Спрос на векселя по сравнению с прошлым аукционом увеличился, но продолжает оставаться ниже среднего (2.0) значения. Коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio) составил 1.7, против 1.2 месяцем ранее.
Доходность векселей опустилась ниже нулевых значений и составила -0.0344 %, что ниже доходности 6 M US TB (0.150%). Такая ситуация говорит о желании крупных инвесторов застраховаться от распада еврозоны, дав деньги в долг правительству Германии. Спред между векселями Германии и США вновь расширился в пользу доллара США, что оказывает поддержку увеличения курса американского доллара.
В соответствии с данными фактами можно предполагать продолжение основной тенденции на укрепление доллара США по отношению к евро и фунту, что не исключает возникновения среднесрочной коррекции к основному тренду. Также можно предполагать, что в текущих условиях фунт сумеет преодолеть поддержку в зоне уровней 1.53 и пройдет ниже.
В краткосрочной и среднесрочной перспективе динамика этих валют будет, в том числе, зависеть от динамики товарного и фондового рынков, которые могут стать драйверами как коррекции, так и основного движения.
Глеб Кабанов — официальный аналитик ГК ИнстаФорекс
