Фондовый рынок США вернулся к росту после слабого понедельника на фоне целого блока экономических данных, которые «напомнили» инвесторам об «устойчивости» американской экономики, несмотря на опасения по поводу надвигающейся рецессии.
Dow Jones: Walgreens не помеха
Майский рост новых заказов на товары длительного пользования, продажи новых домов, а также индекс потребительского доверия за июнь, дали инвесторам повод для обратного выкупа акций после «довольно сильной коррекции» в течение последних нескольких сессий.
Главный промышленный бенчмарк продемонстрировал рост впервые за семь торговых сессий. Индекс прибавил 0,63% несмотря на обвальное падение одного из его компонентов на 9,34%.
Акции фармацевтического ритейлера Walgreens Boots Alliance (WBA) на фоне снижения годового прогноза по прибыли, а также планов закрыть в Великобритании и США.
Ралли продолжается?
Индекс широкого рынка S&P 500 и фондовый эталон технологического сектора Nasdaq Composite продолжили своё полугодовое ралли во вторник. Инвесторы вернулись в технологические акции.
Более трёх процентов прибавили бумаги Tesla (TSLA) и Nvidia (NVDA). На 1,8% стали дороже акции Microsoft (MSFT), на полтора Apple (AAPL) и Amazon (AMZN).
Несмотря на недавнюю слабость рынка, оптимистичный сезон квартальных отчётов и надежды на скорое прекращение ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, настроили основные индексы на квартальный рост.
Nasdaq уже вырос почти 11% с начала апреля и на 29,5% в этом году. Он демонстрирует лучшее первое полугодие с 1983 года, то есть за 40 лет. Индексы S&P 500 и Dow Jones также находятся на пути к завершению квартала ростом на 6,6% и около 2% соответственно.
На этой неделе кроме выхода данных по ключевому показателю инфляции, ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на форуме Европейского центрального банка в Португалии. Его высказывания могут послужить ориентиром для дальнейших действий ФРС.
На данный момент, согласно инструменту Fedwatch от CME Group, инвесторы оценивают вероятность повышения процентных ставок на июльском заседании на 25 базисных пунктов до диапазона 5,25% -5,50% примерно в 77%.
А как же коррекция?
Но не всё так безоблачно, как может оказаться в свете вышесказанного. Нет сомнения в том, что фондовый рынок США, а тем более Nasdaq, закроют как квартальные, так и полугодовые интервалы с отличными показателями. А вот что будет дальше в свете рецессионных ожиданий большой вопрос.
Не будем забывать, что индикатор Баффета для фондового рынка США в настоящее время уже достиг почти 160%. А это «вероятно лучший показатель того, где находятся реальные оценки в данный момент».
Учитывая уверенное начало года, к определённым трудностям во втором полугодии готовятся в JPMorgan. Стратеги банка ожидают более сложных условий для рынка акций и считают, что соотношение риска и прибыли становится менее привлекательным, особенно учитывая замедляющуюся экономику и вероятную рецессию.
Несмотря на ожидание умеренного роста во втором полугодии, в JPM отмечают, что устойчивая инфляция будет вынуждать центральные банки сохранять свои выжидательные позиции и, возможно, даже ужесточать их дальше.
Все идёт к тому, что бычий импульс может давлеть над умами инвесторов до пятницы. Новый календарный цикл скорее всего ознаменует его снижение, со всеми вытекающими последствиями. Накануне мы уже информировали читателей какими бумагами есть смысл заменить технологические акции в своём портфеле?
