Фондовый рынок США неожиданно выпустил пар в последний торговый день недели.
Несмотря на общую позитивную картину корпоративной отчётности компаний в пятницу, 14 июля, индекс широкого рынка S&P 500 и Nasdaq Composite снизились на 0,1% и 0,18% соответственно, хотя и достигли самых высоких внутридневных уровней с апреля 2022 года.
Dow Jones вырос на UnitedHealth
Главному рыночному бенчмарку удалось удержаться в плюсе за счёт акций , которые продемонстрировали рост на +7,24% на фоне квартальных результатов гиганта здравоохранения.
Компания смогла заработать $6,14 на акцию и увеличить выручку до $92,9 млрд вместо ожидавшихся показателей в $5,99 и $91 млрд. Вместе с этим UNH повысила нижнюю границу своего годового прогноза скорректированной прибыли.
Прибыль JPMorgan Chase (JPM) во втором квартале также превзошла ожидания, но рост акций составил лишь скромные 0,6%. А бумаги Wells Fargo (WFC) и вовсе закрылись снижением на 0,34%, несмотря на отличные финансовые результаты.
Почему S&P 500 и Nasdaq ослабли в пятницу
Настроения инвесторов улучшились благодаря июньским данным по индексу потребительских цен, которые вышли в среду, и пятничному отчёту по индексу цен производителей.
Несмотря на то, что оба индикатора продемонстрировали снижение роста инфляции, завершение недели не получилось на мажорной ноте. Дело в том, что тема инфляции как таковой, и повышение ставок ФРС на ближайшем заседании уже отыграны и заложены в ценах.
И в данный момент фокус инвесторов смещается в сторону квартальных финансовых результатов американских корпораций. А тут всё не так просто как многим кажется. По данным FactSet ожидания на этот сезон далеко неутешительны.
Аналитики прогнозируют падение прибыли компонентов S&P 500 примерно на 7% в годовом исчислении, и предполагают, что это будет худший сезон по этому показателю со второго квартала 2020 года, когда прибыль S&P 500 упала на 31,6%.
FactSet не един в своих данных. Аналитики UBS также рассчитывают на снижение EPS по S&P 500 на 3-5% в годовом исчислении и говорят о возможной «рецессии» доходов. Об этом пишет глава отдела акций швейцарского банка в США Дэвид Лефковиц
На недельной дистанции индекс Dow Jones показал лучший прирост с марта, поднявшись на 2,3%, индекс широкого рынка прибавил 2,4%, а Nasdaq 3,3%. Но ближайшие недели могут увести рыночные показатели совсем в другую сторону, и пятничная неуверенность инвесторов этому подтверждение.
Европа как опережающий индикатор
«В соответствии с данными денежных потоков, которые мы отслеживаем, большинство клиентов из США сократили вложения в Европу», — сообщают в британском Barclays.
Регион наиболее уязвим к рецессии, вызванной ЦБ, проиграет из-за более длительного ослабления Китая и пропустил уходящий поезд искусственного интеллекта.
«Очевидная дешевизна европейских акций не компенсирует предполагаемое отсутствие возможностей для структурного роста в регионе. Аппетит инвесторов к стоимости, похоже, пропал навсегда. В целом, у нас сложилось впечатление, что мы близки к пику пессимизма в Европе».
“Еще одной проблемой является плохая ликвидность, которая побуждает клиентов владеть концентрированными позициями в нескольких качественных, то есть ориентированных на международный рынок, европейских акциях с большой капитализацией.
Нефтегазовый сектор остаётся фаворитом
На фоне падения цен на нефть снизился на достаточно приличные 2,75%, растеряв при этом все недельные накопления за одну сессию.
Акции Exxon Mobil (XOM) и ConocoPhillips (COP) в минусе более, чем на 3%. Капитализация Chevron (CVX) упала на 2,5%.
Жёсткое пятничное снижение в акциях нефтегазового сектора выглядит не более чем эмоциональным фактором на снижение нефтяных котировок, хотя и вполне логичным с учётом того, что S&P 500 Information Technology смог обновить годовые максимумы.
Подробнее об инвестиционной идее: «Кто может сменить технологов если падение продолжится».
