Фондовый рынок США начинают неделю ростом по основным индексам на фоне восстановительного импульса в акциях технологического сектора во главе с Nvidia, акции которой прибавили более 7% в связи с положительным релизом от Morgan Stanley.
Dow Jones уступил лидерство Nasdaq
Nasdaq Composite закончил торговую сессию повышением на 1,05%, а индекс широкого рынка S&P 500 поднялся на 0,58%. При этом, компоненты Dow Jones Industrial находились под давлением практически весь день, а сам индекс смог выйти в символический плюс на 0,07% лишь на последних минутах перед закрытием.
Семнадцать из тридцати бумаг промышленного бенчмарка завершили торги снижением котировок. Отмечаем незначительное падение в бумагах главных американских ритейлеров по которым на текущей неделе ожидается выход квартальных финансовых результатов.
Акции Home Depot (HD) снизились на 0,35% на фоне приближения отчётности за второй квартал, которая выйдет во вторник до открытия рынка. С квартальными итогами Walmart (WMT) -0,74% инвесторы смогут ознакомиться в четверг, а пока ряд самых нетерпеливых из них фиксируют длинные позиции в обновившей годовые максимумы бумаге.
Нефтяной сектор, который являлся безоговорочным лидером последних недель и месяца, решил взять паузу на фоне незначительного снижения цен на WTI и Brent. Отраслевой показатель в минусе на 0,33%.
Dow Jones ждёт статистику и протоколы ФРС
Все эти рыночные изменения вызваны готовящимся обновлением информации о состоянии потребителей в США в виде данных о розничных продажах за июль, которые выйдут во вторник.
Они ожидаются после смешанной серии данных по инфляции на прошлой неделе, которые показали, что рост цен всё-таки снизился с постпандемического пика, но находится всё ещё выше целевого показателя ФРС в 2%.
Внимание во вторник также будет приковано к публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, на котором центральный банк возобновил кампанию по повышению ставок. Уолл-стрит будет стремиться «расшифровать» в нём любые «подсказки», которые смогут указать на следующий потенциальный шаг регулятора в сентябре.
В Goldman Sachs уже просчитывают снижение ставки
В то время как все обеспокоены повышением ставки на сентябрьском заседании, в Goldman Sachs уже больше интересуются её снижением. И по мнению экономической группы GS, скорее всего, ФРС пойдёт на это уже во втором квартале следующего года. При этом, вхождение экономики США в рецессию, или его отсутствие, не будет иметь определяющего значения.
«Наш прогноз обусловлен желанием нормализовать ставку с ограничительного уровня как только инфляция приблизится к целевому показателю, а не рецессией как таковой», — позицию аналитиков главный экономист Goldman Sachs по США Дэвид Мерикл.
После одной из самых агрессивных кампаний по повышению ставок в истории базовая процентная ставка Федрезерва в настоящее время находится в диапазоне от 5,25% до 5,5%. Это самый высокий уровень с 2001 года.
Инвесторы не теряют оптимизма
Поскольку консенсус Уолл-стрит видят меньшую вероятность рецессии, а команда Goldman Sachs вообще прогнозирует «незначительный рост» экономики, то инфляционный вектор безусловно является наиболее вероятным катализатором снижения ставок.
И он, похоже, движется в правильном направлении. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% в июле аналогично показателям в предыдущем месяце.
Впервые с февраля 2021 года он прибавляет всего две десятые процента уже несколько месяцев подряд, и многие экономисты питают надежду на то, что этот факт даст ФРС повод ограничиться сохранением ставки на прежнем уровне на своем следующем заседании в сентябре.
