Раздел — высокодоходные спекуляции: Календарный опционный спред на акции — Компания WFMI (Whole Foods Market Inc.). Выход квартального отчета 3 августа после закрытия. В связи с ожиданием квартального отчета волатильность опционов завышена неравномерно на август/сентябрь и это позволяет открыть неплохой вариант календарного спреда. Продаем 39 кол август/покупаем 39 кол сентябрь. Профиль прибыли/убытков:

ТБ (точки безубыточности) и зона прибыли — 35.6/44.5. При падении волатильности опциона сентября на 8% зона прибыли 36.5/42.7

Возможное падение волатильности по купленным сентябрьским опционам 7-8%. С учетом падения волатильности вероятность профита 65-70%. Ожидаемая доходность 20-25% до экспирации августа(23 дня). Цена одного спреда не более 50 долларов. В случае движения акции выше 44 закрыть спред во избежании исполнения проданного кола.

Раздел – спекуляции с умеренным риском. Пут рэтио спред на ETF в основе которго индекс компаний развивающихся стран(в том числе Газпром) — EEM. Используя улыбку волатильности на путах можно построить неплохой пут рэти спрэд. Покупаем 1 пут по 41 страйку декабрь, продаем 2 пута по 37 страйку декабрь. Получаем не менее 40 долларов за 1 рэтио спред. График прибыли/убытков:

Куплен 1 пут по 315 долларов, продано 2 пута по 180 долларов, получаем 360-315=45 долларов. График индекса и зоны прибыли/убытков:

Вероятность профита 90-95%. Ожидаемая доходность 10-15% за 3 месяца. Маржинальные требования около 800 долларов за 1 пут рэтио спред. В случае роллирования (переноса опциона) доходность можно увеличить на 5-10% за период инвестиции.

Борис Журавлев
Все материалы Бориса Журавлева на stockinfocus.ru