default-logo

Откуда шпильки на графике Индекса ММВБ



На ММВБ поселился хакер, с которым, похоже, никто ничего сделать не может. При этом, по всей вероятности, он просто развлекается, «ломая» индекс, но не получает от этого какую-либо прибыль. Обнаружил я это вчера, рассматривая график Индекса ММВБ. Сегодня опять то же самое. Посмотрите сами:

(Вертикальная линия справа — это что-то типа курсора, не обращайте внимания)

Вот этот пик в 11.43 понедельника — очень странное явление. Теоретически, он означает, что в это время кто-то купил большой объём каких-то акций, входящих в базу расчёта индекса, после чего тот же трейдер (или другие) так же резко продали эту бумагу. Практически, всё немного не так.

Все события вчера происходили «внутри» одной минуты. Первая необычная сделка прошла в 11 часов 43 минуты 23 секунды, вернулся же индекс к предыдущему уровню в 11 часов 44 минуты 13 секунд.

Что же за бумага стала объектом такой странной покупки? Наверняка, если посмотреть на график курса этой акции, то мы увидим такой же мощный всплеск цены. Перебирать все акции из индекса не спортивно, попробуем включить мозг и сузить поле для поиска.

На ММВБ кроме общеизвестного индекса есть ещё несколько: индексы отраслей и индексы по капитализации (больших, средних и малых компаний). Есть ещё «узкий» индекс ММВБ компаний высокой капитализации, отражающий движения котировок самых крупных компаний. Ясно, что выбить из колеи общий индекс ММВБ может только какая-то сильно влияющая на него акция. Сколько ни покупай ФСК или Газпромнефть, а на индексе это отразится очень слабо. Зато если немного сдвинуть Сбербанк или Газпром, то это тут же станет видно. Поэтому логично посмотреть сначала на индекс крупнейших компаний:



Ага, всплеск есть.

Теперь попробуем определить, к какой отрасли относится наша загадочная бумага. Для этого посмотрим отраслевые индексы. Утомлять всеми картинками не буду, скажу сразу, что искомая свеча обнаруживается на графике индекса финансовых компаний, на остальных всё гладко и спокойно:

Сравнив базы расчёта индексов (т.е. бумаги, которые в них входят), обнаруживаем, что пересечений всего два: обыкновенные акции Сбербанка и акции ВТБ. Осталось внимательно взглянуть на их графики. Ничего. Проверим по табличным данным торгов (на сайте Финама можно скачать табличку с каждой сделкой). Выкладывать сюда не буду, поверьте на слово, ничего необычного в это время там нет. Цена акции Сбера колеблется в промежутке 75,30-75,38 рублей, т.е. в пределах 0,1%. На индекс это всерьёз повлиять, конечно, не может. Акции ВТБ торгуются в пределах 0,06530-0,06540 рубля за акцию, т.е. тишь да благодать. А индекс в это время колбасит со страшной силой.

А разгадка есть.

Дело в том, что у ВТБ формально торгуется не одна акция, а две. Первая — с тикером VTBR, по ней происходит основной оборот (99,999..%). У второй — тикер VTBR-002D и оборотов по ней практически нет. Но в индексах ММВБ они почему-то учитываются как одна бумага. Прямо так, через запятую, в одной строке таблицы и пишутся. Не знаю, с чем это связано.

Похоже, робот, который считает индекс, настроен таким образом, что цены VTBR и VTBR-002D учитывает как цену VTBR. При этом, в отличие от рынка VTBR, рынок VTBR-002D очень маленький. При желании там можно проводить сделки по любым ценам, которые позволит поставить система. Вот кто-то и развлекается. В понедельник ровно в 11.23.43 прошли сразу две сделки с акциями VTBR-002D на сумму чуть больше 55 тыс. рублей по цене 0,2132 рубля. Напомню, что нормальная цена акций ВТБ — 0,065 рубля. Но глупый робот этого не понимает, и считает, что сделки происходили с «основными» акциями ВТБ. И эту — безумную — цену учитывает при подсчёте индекса. А акции ВТБ в индексе ММВБ «весят» относительно прилично — 3,25% от всего индекса. Поэтому очень сильное движение этой бумаги становится поводом для заметного движения индекса.

Вскоре после этих странных сделок, естественно, продолжаются сделки с основными акциями ВТБ на намного больших объёмах и по нормальным ценам. Эффект скачка котировок смазывается, а через минуту исчезает совсем.

Сегодня утром произошло то же самое:

Индекс ММВБ на короткое время подскочил на 2%. Что происходило с акциями VTBR-002D? А вот что:

Смотрим на график (две свечи справа). Цена в моменте подскочила до 30 копеек, да ещё и объём вырос аж до 541 тыс. рублей. Естественно, на индекс это повлияло ещё сильнее, чем вчерашние события.

Зачем это надо хакеру? Ни я, ни более опытный трейдер, которого я спросил, не смогли придумать, как хакер мог получить на этом прибыль. Скорее всего, кто-то таким образом просто развлекается. Прикольно же увидеть на самом графике ММВБ следы своих собственных действий. Других версий у меня нет.

Артём Ейсков, СуперИнвестор. Ru





Загрузка...
  • Георгий

    Интересно… от индекса ММВБ зависит фьюч РТС — возможно это использовалось для получения краткосрочной прибыли в моменте, используя фьюч РТС

    спасибо, очень интересное исследование

  • простой

    Откл. вверх тек.цены по ВТБ-002Dао (гос.рег.№10401000B002D, торг.кодVTBR-002D) сост. более 30% по сравн. с ценой закрытия пред.дня. Торги по бумаге (кроме РПС и РЕПО) будут приостановлены с 12:45:00.

  • Владимир Горбунов

    СЕгодня индекс обновил локальный максимум по такой схеме. 

    МОСКВА, 15 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Индекс ММВБ подскакивал сегодня в 11.07 мск до максимума текущего года в 1412,27 пунктов /на 7,21 проц к закрытию понедельника/, после чего он вернулся на прежние уровни – около 1317 пунктов.
    Такое «шарахание» биржевого индикатора представители биржи объяснили активно игрой спекулятивно настроенных участников рынка с неликвидными акциями допвыпуска ВТБ (VTBR).
    Так, при «нормальной» цене акций ВТБ примерно в 6,5 копеек курсовая стоимость акций дополнительного выпуска /из-за их ограниченного количества/ доходила сегодня почти до 30 коп, после чего «отступила» к 20 копейкам.
    Между тем, ценные бумаги допвыпуска ВТБ входят в расчет основного индекса ММВБ, что и обуславливает такие широкие его колебания, говорят на бирже. Такое «безобразие» должно прекратиться 24 декабря, когда этот выпуск объединится с основным выпуском, отмечают эксперты. 

    p.s. это ведомости вчера написали об акциях втб http://www.vedomosti.ru/newsline/news/2009/12/15/907669

  • Андрей К.

    Сомнительно, чтобы кто-то просто тешил таким образом своё самолюбие — на это тратятся хоть и не большие, но деньги. РТСовский фьюч от ММВБ так же не зависит напрямую, они просто имеют корреляцию на сколько им позволяет изменение курса доллар/рубль. Верояинее предположить, что таким образом за счёт смешных потраченых объёмов извлекается краткосрочная выгода из фьючерса на индекс ММВБ в котором, кстати сказать, объёмы уже могут быть заряжены далеко не шутейные. Конечно, биржа может оспорить такой доход, но ведь есть шанс доказать исключительно её виновность в этом техническом глюке, а значит и правомочность прибыли, неплохо поживившись таким образом практически ничего не потратив. Артёму за подробное исследование большое спасибо — сам недоумевал что это за скачки уже второй день, да не было ни времени, ни желания толком разобраться…

  • zhorzh

    все просто, втб опять готовится к победному отчету о беспрецедентном росте курса их акций.

  • marketstrade

    скоро перекроем этот шип сверху

  • Елена

    Спасибо за разъяснения!

  • ratoll

    Все дело не в волшебных пузырьках :), а в малых объемах??