Фондовые индексы США практически не изменились в ходе регулярных торгов в среду, 28 июня. Dow Jones и S&P 500 снизились на 0,22% и 0,04% соответственно. Nasdaq Composite смог подняться на 0,27%.
Внимание инвесторов было приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которое он посвятил темпам будущей денежно-кредитной политики.
Выступая перед дискуссионной группой своих коллег Пауэлл сказал, что впереди нас ждёт более ограничительная политика в рамках борьбы с инфляцией, а также цикл дополнительного повышения процентных ставок на последующих заседаниях.
Джером Пауэлл был предельно конкретен
Он жестко высказался об инфляции в среду, заявив на форуме, что ожидает многократного повышения в будущем и, возможно, агрессивными темпами.
Центральное место в нынешнем мышлении ФРС занимает убеждение, что 10 повышений ставок подряд не успели повлиять на экономику. Поэтому чиновники не могут быть уверены в том, что текущая политика соответствует «достаточному» стандарту, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%.
«Инфляция оказалась более устойчивой, чем мы ожидали. Конечно, если наступит день, когда ситуация изменится, это будет здорово. Но сейчас мы этого не ожидаем», — замечает руководитель Федерального резерва.
Комментарии подтверждают позицию, занятую коллегами Пауэлла на их июньской встрече, в ходе которой они указали на вероятность увеличения ставок еще на половину процентного пункта до конца 2023 года.
Dow Jones и Nasdaq не услышали ФРС?
Что касается рынка, то он продолжает удерживать волну оптимизма на фоне окончания квартальных и полугодовых результатов. Более трёх процентов прибавили акции Netflix (NFLX). На 2,4% подорожала Tesla (TSLA). Капитализация лидера роста в индексе Dow Jones компании Salesforce (CRM) увеличилась на 1,6%.
Но всё же первые звоночки уже начинают проявляться. На фоне новых ограничений на экспорт в Китай, которое рассматривает американское правительство, на 1,8% снизились акции Nvidia (NVDA). Потери Intel (INTC) составили около 1,55%.
Напомним, что технологический фондовый эталон NDX готовится завершить первое полугодие с рекордной доходностью за последние сорок лет. На данный момент она составляет около 30%. Рост широкого рынка S&P 500 за аналогичный период находится на уровне 14%.
В свете вышеизложенного наблюдаем активность в нефтегазовых бумагах, которые считаем самыми интересными в краткосрочной перспективе. S&P 500 Energy стал лучшим сектором по итогам торговой сессии с результатом +1,02%.
По теме: Кто может сменить технологов даже если падение продолжится
Положительная динамика замечена как в отраслевых лидерах, таких как Exxon Mobil (XOM) +0,81%, Chevron (CVX) +0,91% и ConocoPhillips (COP) +1,71%, так и в бумагах средней капитализации: EOG Resources (EOG) +2,03%, Occidental Petroleum (OXY) +0,58% и Pioneer Natural Resources (PXD) +1,85%.
Чего ждёт Goldman Sachs
В Goldman Sachs считают, что с этого момента существует фактическое ограничение на глобальные рисковые активы, так как процентные ставки останутся на высоком уровне до середины следующего года.
«Конечно, за последние месяцы мы стали свидетелями значительного роста акций. Тем не менее это ралли было вызвано акциями лишь нескольких компаний. Средние показатели по рынку были относительно сглаженными, и это, вероятно, сохранится в течение некоторого времени на фондовых площадках», — считают в GS.
