Фондовый рынок США незначительно вырос в последнюю торговую сессию недели, частично сократив потери накопившиеся за три предыдущих дня на фоне возобновившихся опасений, что ФРС ещё не завершила свой цикл повышения ставок.
За счёт крупного блока защитных компонентов недельные потери Dow Jones Industrial в 0,8% оказались минимальными среди основных индексов. Снижение по индексу широкого рынка уже составило 1,3%, а вот Nasdaq Composite принял на себя основной удар падения бумаг технологического сектора, потеряв, почти 2%.
Китайский ответ США
Сообщения о планируемых ограничениях на использование iPhone правительственными чиновниками и служащими государственных компаний Китая привели к падению акций Apple на 6% по итогам недели, сократив капитализацию самой дорогой корпорации мира на 200 млрд.
Новости из Поднебесной вызвали существенное волнение не только среди поставщиков компании, но и к удару по всему сектору микроэлектроники. В распродажах засветились акции Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Qualcomm (QCOM).
Nasdaq в ожидании нового iPhone
До запуска Apple следующей модели iPhone осталось всего несколько дней, и некоторые аналитики негативно оценивают перспективы акций. А это означает, что падение, возможно, еще не закончено. Например, в JPMorgan снизили целевую цену по APPL в преддверии запуска новинки, хотя и оставили её на достаточно комфортном для рынка уровне в $230.
В то же время, аналитики Morgan Stanley не считают, что недавние новости из Китая «перерастут во что-то более масштабное», и не наблюдают тёмных пятен в перспективах компании. «В худшем случае мы увидим снижение выручки на 4% и прибыли на акцию на 3%. А это говорит о том, что падение акций преувеличено», — подчёркивают в американском банке, оставляя таргет по бумаге в $215.
В итоге, текущая ситуация упирается в то, насколько новая модель iPhone удивит рынок. И сделает ли она это вообще. Уверен, что данный вопрос интересует не только инвесторов. Технологов и маркетологов одной южнокорейской фирмы волнует это ещё больше. И ставки здесь достаточно велики.
Несмотря на то, что Apple имеет в Dow Jones всего в 3,52%, важность новинки флагманской модели трудно переоценить. Достаточно вспомнить какой шорох весной навела на технологический рынок Nvidia (NVDA), чтобы понимать масштабы успехов или неудач подобных гигантов.
Нефтяной сектор вне конкуренции
Акции энергетических компаний выросли не только в пятницу, но и продемонстрировали устойчивость по итогам недели. Цены на нефть уверенно обосновались на годовых максимумах на фоне новостей из Саудовской Аравии и России, которые оставили в силе квоты по сокращению добычи ради поддержания текущих ценовых уровней.
Западно-техасский эталон West Texas Intermediate (WTI) завершил неделю на уровне $87 за баррель, в то время как североморская Brent уверенно обосновалась выше $90. На этой позитивной конъюнктуре целый ряд акций сектора обновляет свои годовые и даже исторические максимумы.
В зоне особого интереса инвесторов находятся Marathon Petroleum (MPC), Phillips 66 (PSX) и Valero Energy (VLO), квартальный рост по которым исчисляется десятками процентов. К потенциальным фаворитам ближайшего времени можно отнести Occidental Petroleum (OXY). Не забывайте, что Berkshire Hathaway саккумулировал уже более 20% компании за последние несколько лет. А такие ставки просто так не делаются.
Перспективы остаются туманными
Последние экономические данные, в том числе более низкие, чем ожидалось, первичные заявки на пособие по безработице, вновь усилили опасения по поводу того, что Федеральной резервной системе, возможно, предстоит еще много работы.
Эти факторы, наряду с признаками того, что компании чувствуют себя прилично, способствуют текущему «перетягиванию каната» нестабильности на рынках, пишут стратеги BMO Wealth Management.
Согласно инструменту CME Group Fed Watch, по состоянию на пятницу трейдеры оценивают более чем в 43% шансы на очередное повышение ставки в ноябре после ожидаемой паузы в сентябре.
Бычьи настроения резко выросли
Согласно последнему опросу AAII, бычьи настроения среди индивидуальных инвесторов относительно перспектив акций на ближайшие шесть месяцев выросли до 42% с 33,1% на прошлой неделе.
Впервые этот показатель оказался выше среднего исторического значения в 37,5% с начала августа. Медвежьи настроения, и этом, упали до четырехнедельного минимума в 29,6%, против 34,5% на прошлой неделе.
Бычий настрой также вырос в еженедельном опросе , увеличившись до 49,3% с 43,1%.
Head & Shoulders в силе по Dow Jones
Растущий бычий настрой — плохой локальный знак для широкого рынка. Это может означать, что наличные деньги уже размещены на рынке, и в «кошельках» остаётся меньше «огневой мощи» для возможного повышения цен.
Поэтому, возможная реализация классической фигуры технического анализа «Head & Shoulders» (голова и плечи) по индексу Dow Jones Industrial, о которой мы упомянули в прошлом обзоре, остаётся актуальной.
